Investitionen Blasen - Vergangenheit und Gegenwart

Es gibt viele berühmte Spekulationsblasen in der Vergangenheit. Es scheint ein paar bildenden aktuell sein. Während es rentabel sein kann, um die Investition zu reiten, während eine Blase bildet, ist es wichtig zu erkennen, wann eine Investition in einer Blase, und raus, bevor die Blase platzt. Doing, dass ist natürlich leichter gesagt als getan.

Eines der frühesten Blasen war der berühmte Tulpenzwiebel Manie in Holland, die im Jahre 1637 endete. Es scheint sehr dumm rückblickend, dass scheinbar rationale Menschen würden mehr als zehn Mal eine durchschnittliche Jahresgehalt für einen einzelnen Tulpenzwiebel zahlen. Das Platzen der Blase, wie es offensichtlich musste, und die Preise kamen zurück auf die Erde. Viele Menschen wurden finanziell in den Prozess zerstört.

Ein weiterer berühmter Blase war die Südsee-Blase, die im Jahr 1720 platzen. Aktien des in der South Sea Company ging von etwas über 100 Pfund auf fast 1000 Pfund, und dann nach rechts zurück, wo alles begann. Diese Blase, aus fast 300 Jahren, klingt nicht anders als die Gold-Blase von weniger als 30 Jahren. In der mittleren bis späten 1970 ist der Goldpreis notierte die meiste Zeit um die 100 $-Ebene. Dann eine riesige Kundgebung gewonnenen Dampf am Ende des Jahrzehnts. Der endgültige Schlag-off mit Gold erreicht ungefähr $ 850 pro Unze aufgetreten. Silber eine noch größere Voraus. Als die Blase schließlich in den ersten paar Monaten des Jahres 1980 platzte, gab es einen schnellen Rückgang in beiden Metallen, mit Silber fallen den ganzen Weg zurück zum Einstiegspreis. Der Goldmarkt erging es etwas besser, mit Preisen hält etwa zwei und eine halbe Zeit, die zu Preisen ab auf dem Höhepunkt eines 22-jährigen Bärenmarkt. Goldpreise erst jetzt, nach 27 Jahren, nähern sich dem alten Rekord Preis, und das ist nicht die Inflation angepasst. Silber ist immer noch Handel weniger als ein Drittel des Preises im Jahr 1980 erreicht. Not a good langfristig zu halten.

Ein weiterer großer Blase war die Tech-und dot com Manie der späten 1990er Jahre. Der Preis einer Aktie mit einer "dot com" in seinem Namen ging auf einer parabolischen Kursbewegung nach oben. Viele dieser Bestände hatte keine Verdienstmöglichkeiten, keine Aussicht auf Gewinn, kein Business-Plan, und nur eine vage Idee für ein Produkt. Investoren würden bieten, diese Aktien Marktkapitalisierung weit größer als viele etablierte Unternehmen mit realen Produkten und Ergebnis. Die meisten dieser Aktien sind jetzt der Handel an den Pink Sheets für ein paar Cent. Diese Blase, im Ausmaß des Preisanstiegs und Umfang der unvermeidlichen Sturz, weit überstrahlt einige der berühmten, ältere Blasen.

So was ist heute?

Vielleicht ist die naheliegendste und sichtbare Blase ist heute in den chinesischen Aktien. Einige werden argumentieren, dass diese realen Unternehmen mit echten Gewinn sind, mit Wachstumsraten, die die hohen Preise rechtfertigen. Allerdings gibt es eine Manie in China als Bürger Linie bis Brokerage-Konten von den Zehntausenden täglich geöffnet, den Kauf alles im Blick. Dies ist eine Gruppe von Menschen mit wenig Erfahrung zu investieren. Sie kaufen, nur weil die Preise gehen bis, so wie viele Beginn und selbst erfahrene Investoren haben während der dot com Manie. Sie werden wahrscheinlich verbrannt, wenn das Unvermeidliche pin findet die Blase zu bekommen. Diese Analysten, die es besser wissen sollten immer wieder sagen Investoren, dass "dieses Mal ist es anders." Es ist nie anders. Die gleiche Geschichte wiederholt immer und immer wieder.

Ein weiterer Blase in den Prozess der Platzen der Immobilien-Markt. Vor kurzem gab es Schlagzeilen täglich über Investoren machen Tausende von Dollar über Nacht Haus Spiegeln. Condos wurden zu Flippern Voraus verkauft. Menschen wurden auf ihre zunehmende Equity Kreditlinien zu nutzen mehr Real Estate Holding leihen, oder einfach nur über ihre Verhältnisse zu leben. Ordinary Gehäuse wurde, die preislich deutlich höher als jede Person, die für ein Gehalt leisten konnten. Wenn Sie nicht ein Haus für den Handel aus, einen Treuhandfonds zu tippen oder eine Erbschaft, könnten Sie nicht möglich kommen mit einer Anzahlung. Die Menschen in hochbezahlten professionelle Arbeitsplätze könnten nicht für die meisten aufgrund Starter Hause in vielen Märkten zu qualifizieren. Schemes wurden um die Anzahlung Anforderung erhalten und zu umgehen das Einkommen Berichterstattung und Prüfung gearbeitet. Dies hielt die Blase gehen. Alle Immobilienmakler in der Welt sagen: "Dieses Mal ist es anders" konnte nicht aufhören, dass Blase platzen.

Eine interessante Ausnahme ist derzeit in der Manhattan Immobilienmarkt. Die Preise für Eigentumswohnungen und co-ops in Manhattan steigen weiter schnell wie der Rest der Grafschaft ist zu sehen Preise fallen. Was ist passiert? Es gibt ein paar logische Gründe. Die Stadt ist mehr wünschenswert jetzt, dass es wurde aufgeräumt und sicherer gemacht. Staus und Reisezeiten sind ein Faktor für Menschen, die in der Nähe in eher leben, als er drei oder vier Stunden am Tag pendeln. Aber die Preise für menschenwürdige Wohnungen sind weit über die Reichweite von Personen arbeiten für einen Lohn und mit den mit der Finanzierung befassen. Dies ist ein Problem in vielen Teilen der Nation, wie bereits früher, aber in New York ist es jenseits der Vernunft vergrößert. Wenn ein Arzt oder eine andere gut ausgebildete und hoch bezahlte professionelle nach Manhattan zog und wollte ein Haus für eine Familie zu kaufen, würde er / sie nicht überall zu nahe genug Geld, um für ein Haus zu qualifizieren, geschweige denn in der Lage sein, genug sparen für 20 % nach unten. Wenn ein Arzt nicht kaufen kann ein Haus in der Nähe, wo seine Praxis ist, dann würde ich vorschlagen, dass Gebiet ist in einer Blase.

Wenn der Immobilienboom setzt sich in Manhattan, links die einzigen Menschen, die in der Lage sein, eine Wohnung leisten werden Fondsmanager, Star-Baseball-Spieler, Rockstars, Schauspieler, oder solche enorme Summen Erbschaften abzusichern. Die Stadt verliert seine Seele und Charakter. Ich höre so viele Geschichten von Menschen, die $ 200.000 für eine Wohnung zahlen 20 Jahren und sind jetzt in der Lage, um es für sechs Millionen zu verkaufen. Ein neues Gebäude am Central Park West mit über 200 Einheiten verkauft, mit einem durchschnittlichen Verkaufspreis von 10 Millionen Dollar pro Einheit. Apartments mit Blick auf den Park waren immer mehr als 6000 $ pro Quadratfuß. So wünschenswert und groß wie Manhattan ist, ist der Preis von Wohnungen in einer Blase. Es wird platzen. Diejenigen, die diese Preise zahlen werden verbrannt, wenn die Blase platzt bekommen. Also, was können knallen diese Blase? Der fallende Dollar, eine weitere Blase in umgekehrter hat ausländische Käufe von wünschenswerten Immobilien gefördert. Der Konsens über den Dollar ist, dass es weiter fallen für den Rest der Ewigkeit. Es kann gut den Boden erreicht haben, oder in der Nähe ist. Eine Umkehrung des Dollars könnte am Ende die Nachfrage von ausländischen Käufern. Auch würde, da die Hedge-Fonds-Boni eine primäre Treiber des High-End-Immobilienmarkt ein Ende zu jenen hohen Gebühren sind auch zu einer Senkung der Nachfrage. Hedgefonds-Manager Gebühren sind auch in einer Blase, meiner Meinung nach, wie CEO zahlen. Wie kann ein Hedgefonds-Manager rechtfertigen, wie hohe Gebühren mit solchen allgemein schlechte Leistung? Wie kann ein CEO rechtfertigen, ein $ 200 Mio. kostenpflichtige für das Verlassen eines Unternehmens, wenn der Preis der Aktie ist im Tank?

Weitere Blase zu platzen, meiner Meinung nach, ist der Kunstmarkt. Wie bei Gehäuse ist Teil des Treibers für den Kunstmarkt der schwache Dollar, sowohl unter dem Aspekt der Kunst in den USA relativ billiger für ausländische Investoren, und als ein Ort, um aus einer Fiat-Währung in etwas wahrgenommen mehr sein greifbar. Es war eine Geschichte im Wall Street Journal heute über einen Schauspieler, der eine schreckliche Warhol Gemälde kaufte vor etwa fünf Jahren für 3,5 Millionen Dollar, und es gerade verkauft bei einer Auktion für 23,5 Millionen Dollar. Das ist eine ziemlich gute Rendite über fünf Jahre für ein Stück Kunst, die fragwürdige langfristige Attraktivität hat. Noch schrecklicher ist die Rothko Stück, das für $ 73.000.000 verkauft. Wenn Sie nicht vertraut mit Rothko sind, werde ich füllen Sie in. Er großen Leinwänden gemalt - etwa $ 100 Dollar wert einschließlich der Spannrahmen und legte über einen anderen 20 US-Dollar von Farbe, in der Regel in drei Blobs, die ein Hamburger in einem Brötchen ähneln. Und irgendwie, das wird im Wert von $ 73 Millionen auf jemanden. Ich denke, wenn er malte erste dieser abstrakten buns er habe steckte sie draußen auf der Straße mit dem Müll und niemand würde sie abgeholt haben. Wenn Sie einen Warhol oder Rothko besitzen, zu verkaufen, bevor die Wirklichkeit setzt in.

Die Oldtimer-Markt hat eine Blase los als auch, zumindest meiner Meinung nach. Es gab eine riesige Blase in den späten 1980er Jahren in exotischen 1960-Sportwagen, besonders Ferraris. Es war ein Kauf Manie, die den neuesten Stand gebracht, die Preise auf Auktionen auch in die sieben Zahlen für Autos, die für einen kleinen Bruchteil der wurde nur wenige Jahre zuvor konnte gekauft bezahlt. Viele der mehr wünschenswert Ferraris erhöhte sich um mehr als ein hundert-fach in einer sehr kurzen Zeit, verdunkelt viele der berühmten Luftblasen im Laufe der Geschichte. Was war der Grund für diese Blase? Viele würden argumentieren, dass es von einem unersättlichen Appetit von vielen der Neureichen japanischen getrieben wurde. Viele dieser Ferraris wurden bei einer Auktion im Auftrag des japanischen Investoren bieten, und die Autos wurden Gewölbe in Japan transportiert, ähnlich wie Menschen könnten Goldmünzen in ihren Safes zu speichern, mit einer gewissen Unterschied in der Größe der Box natürlich. Viele Experten vermuten, dass die Sammler Auto Auktionshäuser manipuliert viele dieser Auktionen um die Preise aufzublasen. Die japanischen Investoren nicht zu kümmern, was sie so lange gezahlt, wie sie ein Auto, um in den Tresor gelegt bekam. Und was verursacht diese neu gefundenen Reichtum für die japanische Investoren? Vielleicht erinnern Sie sich, dass der japanische Aktienmarkt auf der Höhe seiner Blase etwa zur gleichen Zeit war. Sie wurden aufkaufen US denkmalgeschützter Bauten. Die Blase in ihren Aktienmarkt zusammenbricht, obwohl sagten Experten könnte es nicht, und es brachte den Markt für Sportwagen mit ihm. Der japanische Aktienmarkt ist noch überall zu bekommen in der Nähe seines Allzeithoch, wie dieser geschrieben wird. Der Preis für ein paar ausgewählte Ferraris ist jetzt nur nähert sich der Preis, in US-Dollar nicht inflationsbereinigt, der Spitze etwa 18 Jahren.

Also, was hat dies mit einer Blase in der Oldtimer-Markt jetzt tun? Der Schwerpunkt hat sich von exotischen europäischen Sportwagen viel mehr alltägliche und gewöhnliche amerikanische Muscle-Cars aus der Mitte der 60er Jahre bis Anfang der 1970er Jahre verschoben. Sehr ordentliche Plymouths und Chevys mit einem Muscle-Car-Motor, und vielleicht einige Fabrik malen Option wie ein Rennstreifen oder einem anderen Gimmick, um das Auto etwas seltener als ein aus dem Showroom Stock würden, werden Abholen bei Auktionen auch in den sechs Zahlen . Ich war erstaunt beobachtete eine Auktion, wo ein orange 'cuda (a Plymouth Barracuda) der frühen 1970er Jahrgang für über $ 300.000 ging. Das war ein Auto, das wahrscheinlich kostet unter $ 4000 neue. Ich würde vor fünf Jahren vermute, wenn jemand legte den Schlüssel in der Zündung und einem Schild mit der Aufschrift "bitte nimm mich", dass es keine Abnehmer sein. Also, warum ist diese Blase passiert? Die Oldtimer-Experten sagen, es ist, weil die Baby-Boomer-Männer, die in den 1960er Jahren, die nicht für einen oder anderen Grund in der Lage, diese Autos zu kaufen waren gewachsen, jetzt sind in der Lage, ihre jugendliche Träume zurückzuerobern. Es kann etwas dazu sein. Ich gehe zu vielen Auto zeigt jedes Jahr und sehen pot bellied Männer in ihren frühen 60er Jahren stand neben ihrer ausgestellten Chevelle, Corvette oder 'Cuda. Auch im Gegensatz zu Ferraris, diese Autos so unerwünschte so lange, dass die meisten haben wahrscheinlich schon verschrottet oder schlecht gepflegt wurden, so sauber Proben sind wahrscheinlich eher selten. Ähnliche Autos aus den 30er Jahren werden 40 der, oder 50 nicht holen irgendwo in der Nähe der Preise der amerikanischen Muscle Cars.

Es ist sehr schwierig, die Blasen von innen zu sehen. Es ist immer klar, dass eine Blase, wenn es knallte bestanden hat. Anleger, die in Aktien und Futures haben einen Vorteil, da es einfacher ist, in einer Stop-Loss setzen, um gegen einen Tropfen zu schützen, wenn ein parabolischer Kursanstieg eintritt. Andere Investitionen bewegen sich mit einer viel langsameren Tempo, das macht den Aufstieg und Richtfest Aktion sehr viel schwieriger zu erkennen. Aber wenn jeder sagt, "dieses Mal ist es anders" und geht dann auf zu erklären, warum der Preis vorher nie aufhören wird, ist es in der Regel eine gute Zeit zu beenden. Wenn Sie in einem Theater und rauch sind, ist es wahrscheinlich sinnvoll, aufzustehen aus dem Sitz und erhalten bei einer Ausfahrt. Es könnte ein Fehlalarm sein. Jemand hätte zündete ein Streichholz an, um die Zeit auf ihre Uhr eingestellt und der Geruch trieb an Ihnen vorbei. Sie können sich jederzeit an Ihren Platz zurück. Aber wenn Sie für den Nachweis, warten und Rauch beginnt den Raum zu füllen, schreit jemand "Feuer", und jeder Binsen für die zu wenige Ausgänge, Sie landen immer mit Füßen getreten versuchen, aus. Es ist besser zu verkaufen, wenn die Nachfrage in einer Manie als nach oben, wenn alle raus will.
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